Mezinárodní ceny zlata kolísají; Zlaté ETF získají popularitu

Poté, co zažili vysokou volatilitu, mezinárodní ceny zlata pokračují ve své vzestupné trajektorii. 15. dubna, londýnské zlato a Comex Gold oba viděli kolísavé zisky. Nedávno obě benchmarky zasáhly rekordní maximum, než se dostaly do pullback. Uprostřed pokračující ceny volatility ETF s tématem zlata přilákaly značný příliv čistých. Údaje o větru ukazují, že 14. dubna zaznamenaly Gold ETF čistý příliv přibližně 3,025 miliardy, přičemž čtyři zlaté ETF zabírají první čtyři místa v denním přílivu ETF. Od začátku roku vzrostly fondy s motivem zlatého více než 20%, přičemž nejvyšší zisk dosáhl 30,19%. Odborníci v oboru naznačují, že zatímco ceny zlata mohou v roce 2025 dojít k kolísání, celkový trend zůstává nahoru.

 

Mezinárodní ceny zlata zůstávají volatilní na vysoké úrovni

 

Mezinárodní ceny zlata nadále kolísají na zvýšené úrovni. 15. dubna, londýnské zlato a Comex Gold oba vzrostly při volatilitě. O 17: 00 Ten den, London London Gold se obchodoval za 3 228,93 za unci, nahoru 0. 593 228,93 za unce, zvýšení {{0}. 593,244,9 za ounce.

 

Jen o den dříve, Spot London Gold zasáhl nový rekordní maximum 3 245,73per unce. Na 11. dubna se Comex Gold také dosáhl nejvyššího času 3 2633. Po porušení historických vrcholů podstoupily ceny korekcí, ale meziroční zisky pro oba benchmarky stále přesahují 20%.

 

Během minulého týdne se zlatý trh odrazil z krátkodobé úpravy a zvětral dopad nepředvídatelných celních politik Trumpa. Medvědí riziko cen zlata na primárně pramení z likviditních drtí způsobených synchronizovanými poklesy v zámořských aktivech. Jakmile se tlaky likvidity zmírnily, trh začal stanovit ceny ve střednědobých až dlouhodobých ekonomických účincích tarifů.

 

Pokles na evropské a americké akciové trhy minulého týdne nebyly extrémní a akcie se poněkud zotavily poté, co byly odvetné tarify odloženy, čímž se snížily rizika krize likvidity. Navzdory fiskálnímu podnětu přesahujícím očekáváním a inflaci nesplňovaly předpovědi USA, USA zaznamenaly současný pokles akcií, dluhopisů a dolaru. Historicky by klesnutí výnosu americké státní pokladny mělo tlačit na ceny zlata zvýšením příležitostných nákladů na držení zlata. Přesto se zahraniční investoři vrhli do zlata, i když se zvýšení výnosu zvýšilo, což naznačuje rostoucí ztrátu důvěry ve stabilitu dolaru-krátkodobý býčí faktor zlata.

 

Zlaté ETF viz masivní příliv uprostřed výkyvů cen

 

Jak se ceny zlata kolísaly, domácí zlaté ETF přilákaly významný příliv čistých přílivů. Údaje o větru ukazují, že 14. dubna zaznamenaly Gold ETF čistý příliv přibližně 3,025 miliardy. Vedoucími balení byly Huaan Gold ETF, Guotai Gold ETF, Bosera Gold ETF a E Fond Gold ETF, s čistým přílivem 1,01 miliardy, ¥ 746 milionů, ¥ 688 milionů a 431 milionů, respektive 431 milionů, v tomto dni, v tomto dni. Kumulativně zlaté ETF přitahovaly mezi 14. dubna meziročně 40,33 miliardy v čistém přílivu.

 

Podle Světové rady Gold Council (WGC) činil příliv fyzického zlata ETF v Q 1 2025, což znamenalo druhý nejvyšší čtvrtletní příliv.

 

Fondy s tématem zlata průměrují více než 25% YTD zisků

 

Roční výkonnost finančních prostředků s tematikou zlata byla silná. Údaje o větru ukazují, že od 14. dubna všech 53 zlatých fondů (s třídami akcií počítá samostatně) vykázalo zisky přesahující 20%, což v průměru 25,04% návratnost. Mezi nimi ChinaAMC CSI Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Gold Industry Stock ETF a Yonging CSI Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Gold Industry Stock ETF vzrostl o 30%, přičemž výnosy YTD 30,19%a 30,09%.

 

Navzdory rostoucím výnosům někteří manažeři fondů opakovaně varovali před riziky. Například 15. dubna E Fond Eater Investors varoval investory o prémiovém riziku svého zlatého tématu LOF, přičemž poznamenal, že zatímco jeho čistá hodnota aktiv (Navie) byla ¥ 1,301 11. dubna, jeho sekundární tržní závěrečná cena dosáhla 1,657 1.657 od 15. dubna. Od dubna E -duben vydal E fond osm po sobě jdoucích varování o riziku fondu.

 

Výhled: Volatilita přetrvává, ale vzestupný trend neporušený

 

S odvetnými tarify zpožděnými a výjimkami poskytovanými pro některé produkty se může okamžitý šok řízený tarifem zmírnit. Ve spojení s ustupujícími očekáváními pro škrty sazeb Fedu je možná krátkodobá volatilita cen zlata. Avšak uprostřed reflexivního dopadu vysokých úrokových sazeb a kombinovanému tahu tarifů a propouštění se očekává, že americká ekonomika oslabí okrajově, což udržuje Gold střednědobý výhled příznivý.

Navzdory nedávným rekordním maximům narušením 3 $, 200- a udržovaných nákupů zlata centrální banky, některé instituce tvrdí, že zlaté dlouhé pozice ještě nejsou přeplněné, což naznačuje prostor pro další zisky. V roce 2025 se ceny zlata mohou kolísat, ale pravděpodobně budou trendovat nahoru. Faktory, jako je rostoucí očekávání sazeb, eskalace geopolitických konfliktů a Trumpovy tarify přeměnily zlato z bezpečného mavíru na základní zajištění proti stagflaci. Investorům se doporučuje přidělit 20% svých portfolií na zlaté aktiva, aby vydělávali na potenciálu vzhůru a při současném zajištění rizik a zlepšení poměru Sharpe.

 

Pouze pro informační účely není zamýšleno jako investiční poradenství.